Opções comerciais antes dos ganhos

Quando uma empresa lança ganhos, eles fornecem o desempenho financeiro mais recente e também fornecem uma orientação para o desempenho dos próximos trimestres. Os ganhos de uma empresa podem ser um tempo muito volátil e rentável se você usar a estratégia de opção certa. Infelizmente, a maioria dos comerciantes é ensinado a usar a estratégia da opção errada e acabar explodindo sua conta. Queremos ter certeza de que isso não aconteça com você, então vamos mostrar o que acontece nos mercados de opções quando uma empresa relata ganhos, quais estratégias você não deve usar, quais você precisa começar a usar e então como aumentar a probabilidade de sucesso e A rentabilidade dessas peças. Mercados de opções e ganhos da empresa Quando uma empresa lança ganhos, há um ar de incerteza sobre o mercado. Os investidores usarão o número de orientação para avaliar como uma empresa vai realizar nos próximos três meses. Quando o próximo lote de ganhos sair, ele será julgado por essas expectativas e se bate, perca ou combina a orientação. Uma empresa pode gerar alta receita, lucro e desempenho positivo, mas ainda recebe um sucesso negativo, porque não bateu sua orientação. Este é um fator porque o mercado já terá um preço no movimento como se a empresa correspondesse à sua orientação. Quando eles perdem ou ganham seus ganhos, uma surpresa de lucro, é aqui que a incerteza entra. Agora, os investidores precisam processar esta nova informação em um período de tempo muito curto, o que pode fazer com que o preço das ações aumente ou diminua significativamente. A incerteza é traduzida para o mercado de opções por volatilidade implícita. A volatilidade implícita é o que os investidores prevêem será o movimento futuro do estoque. Quanto maior a volatilidade implícita, maior o movimento esperado. A volatilidade começará a aumentar nos ganhos, já que os investidores não têm certeza sobre a forma como o mercado irá tirar o estoque. O aumento da volatilidade aumenta a opção premium, tornando tudo mais caro. Do outro lado dessa moeda, quando os ganhos são liberados, a volatilidade vai cair dramaticamente porque não há mais incerteza. Isso é chamado de queda de volatilidade e ele irá diminuir o preço das opções. Por que as opções curtas são uma idéia ruim A maioria dos comerciantes de opções entendem o conceito de crise de volatilidade e construem seus negócios em torno disso. As três estratégias de ganhos mais usadas são estradas curtas, estrangulamentos curtos e condores de ferro. Todas essas estratégias contam com a volatilidade e o estoque está preso em uma faixa. Uma vez que a volatilidade foi elevada, essa gama é maior do que normalmente é, então essas estratégias parecem boas ideias. A razão pela qual essas estratégias são uma má idéia é porque há muito mais surpresas de lucros do que não. Essas surpresas ainda podem trazer volatilidade, mas elas afundam o alcance. Quando testado, verificou-se que, em média, houve uma perda de 11,7 quando você escreveu um curto estrondo antes dos ganhos e o comprou de volta logo após os ganhos. Se você está negociando um estrondo curto ou um estrondo curto, você está limitando seu lucro e deixando seu risco aberto. Em situações normais, isso é bom porque você pode gerenciar a posição se começar a ficar azedo. Os ganhos são lançados antes do início do mercado ou após o fechamento do mercado, quando o mercado da opção está fechado, portanto, não há chance de ajustar ou fechar a posição. Quando o mercado abre, o estoque já está fora do seu alcance e sua conta começa a se expor. Isto é o que você deseja evitar. As opções de venda em ganhos funcionam até não e apaga todos os seus ganhos e sua carteira. Que operações de opções você deve fazer durante os ganhos Surpreendentemente, as estratégias de opções que funcionam bem são opções longas. Isso vai contra o que a maioria dos comerciantes acreditam porque acham que a volatilidade esmaga o prêmio demais para tornar esses negócios rentáveis. No entanto, como discutimos anteriormente, há muitas mais surpresas que não. Ao se concentrar em opções longas, queremos focar estritamente nas estradas longas. Uma longa caminhada envolve a compra de uma chamada e a colocação na mesma greve e na mesma maturidade. Isso cria uma jogada não direcional para que você aproveite se o estoque faz um grande movimento para cima ou para baixo. O mais importante é que o movimento é grande. Uma vez que você deve comprar duas opções, aumenta seu preço de equilíbrio, então uma pequena jogada ainda custará dinheiro. É por essa razão que a compra de um estrondo em condições normais, sem ganhos, é difícil de ganhar dinheiro. Um estudo que analisamos observou: Em média, as estradas em ações individuais ganham retornos significativamente negativos: o retorno do período de retenção diária é de -0,19 e o retorno do período de espera semanal é de -2,09. Em um contraste nítido, os retornos horários são significativamente positivos em relação aos anúncios de ganhos: os retornos médios no horário no dinheiro antes de o anúncio de ganhos para a data de anúncio de ganhos produzem um retorno 2.3 altamente significativo. Ao concentrar-se em assumir um cargo de ganhos, queremos obter um longo período de troca de dinheiro. Os ganhos podem tirar uma ação em uma faixa positiva ou negativa, então não queremos colocar um viés ao entrar na nossa posição. Manter a posição no dinheiro nos permitirá lucrar se a mudança for em qualquer direção. Ao decidir sobre a maturidade, sempre escolha o menor tempo de expiração. Precisamos da maior parte do movimento e da maior reação do estrado. A parte agradável sobre nossos negócios de lucros é que não manteremos muito risco desnecessário em termos de tempo. Queremos colocar o nosso horizonte no dia anterior aos ganhos anunciados. Isso nos deixará configurado para o anúncio e nada mais, o que é o que estamos buscando. Se você adiciona o straddle muito cedo, pode mover-se e levá-lo a estar no dinheiro para ter uma tendência de alta ou baixa. Quando uma empresa divulga seus ganhos é quando você quer sair do cargo. Espere no final do dia para conseguir o movimento completo do estoque e sair da posição. Não importa se a posição está mostrando um ganho ou uma perda que você ainda deseja sair no dia do anúncio de ganhos. Não segure o straddle se for um perdedor pensando que ele se moverá o suficiente para você. Quando a volatilidade surge, a deterioração do tempo começará a pesar a posição. A probabilidade de sucesso cairá drasticamente quanto mais aguardar e a posição perderá mais dinheiro. Corte suas perdas e avance para o próximo. Quais ações você quer se concentrar na seleção de ações é igualmente importante para o sucesso desta estratégia. Quando nos concentramos em ações, queremos remover todos os estoques de grandes capitais. Qualquer coisa que você possa encontrar na Média Dow Jones que você deseja evitar. A razão é que os estoques de grandes capitais simplesmente não se movem e não há muitas surpresas em seus ganhos. Os estoques de menor capital, como você encontra no Russell 2000, fazem melhores candidatos. Essas ações possuem menos ações no mercado para que elas sejam mais fáceis de se mover. Além disso, a cobertura do analista não é tão pesada nessas ações, então há muito mais surpresas. Certifique-se de que as opções tenham volume suficiente e interesse aberto antes de fazer o comércio. Muitas das empresas menores não possuem um mercado de opções ativas, evite isso. Ao olhar através desta lista de ações, você pode diminuir ainda mais sua seleção olhando a volatilidade. Como observamos, a volatilidade está sempre em ascensão durante os ganhos, mas há momentos em que o mercado não é um preço em um movimento de ganhos normal. Dê uma olhada em um gráfico de ações e analise como eles se mudaram nos últimos quatro anúncios de ganhos. Anote o que seu movimento de um dia foi para que possamos compará-lo com a expectativa atual. Depois de ter feito isso, olhe para o preço atual, o que você teria que pagar para prolongar a distância. Se esse preço for significativamente inferior ao preço médio nos últimos quatro trimestres do que poderia haver uma falta de volatilidade nesse anúncio. Por exemplo, se ao longo dos últimos quatro trimestres um estoque um dia de movimento foi de 18, -20, -22, 25, você pode ver o movimento médio é de cerca de 20. Se o atual straddle é apenas negociando em um 15 premium, isso está abaixo da média. Por alguma razão, as pessoas estão decidindo não baixar esses ganhos de acordo com as quatro anteriores. Normalmente, não há uma razão exata para isso, pois geralmente é apenas um mispricing. Estas são as ações que você deseja procurar ao negociar long straddles em ganhos. Não só a probabilidade de sucesso é maior, mas o estrondo será mais barato, portanto, menos risco na mesa se não funcionar. Long Straddle Greek Cheat SheetMake Money Trading Earnings Announcements Se você assistir a mídia financeira, você viu como os resultados de ganhos funcionam. É como o grande jogo no domingo que vem com horas, e às vezes dias, de inúmeros especialistas fornecendo suas previsões de como os números se parecerão, e outros especialistas fornecendo suas estratégias de como investir ou negociar com base nas notícias. Alguns diriam que é o overhype da mídia no seu melhor e, se você assistir a agitação interminável de gráficos e ganhos de música central, é difícil argumentar. Mas para o investidor individual, há dinheiro a ser feito em anúncios de ganhos Como acontece com a maioria dos tópicos em Wall Street. Há uma enxurrada de opiniões e, em última instância, acabará por escolha individual, mas aqui estão duas dessas opiniões para ajudá-lo a decidir por si mesmo. Por que você deve tentar De acordo com a CNBC, a porcentagem de empresas da SampP 500 que superaram a previsão de lucro no primeiro trimestre de 2017 foi superior a 70 e, de acordo com o Grupo de investimento sob medida, a variação média de um dia para esses estoques foi de 0,47. Ter um risco de ganhar apenas metade de um por cento pode não parecer vale a pena, especialmente depois que os impostos sobre os ganhos de capital a curto prazo são subtraídos, mas os investidores sabem que o estoque médio não é o tipo de estoque que eles estão fazendo depois. Em vez disso, eles estão procurando por um estoque como a Apple, que subiu 50 no dia seguinte ao relatório de resultados divulgados. Isso representou quase um ganho de 9 do dia anterior. Mas a Apple é dificilmente as mais impressionantes 17 empresas viram ganhos de mais de 15 dias de negociação após seus anúncios de ganhos. Empresas notáveis ​​como Amazon aumentou 15,77, a Cirrus Logic aumentou 18,62 e a Expedia aumentou 26,53. Se um comerciante pudesse bloquear um dia de pagamento como a Apple, ou uma das 17 empresas que adicionaram até 25 ao preço das ações, parece que as chances seriam a favor do investidor, já que sete de cada 10 ações da SampP Superar a previsão de ganhos. Por que você não deve tentar A realidade é muito diferente. Primeiro, para cada um desses grandes ganhos, existem ações que sofrem grandes perdas. A Riverbed Technology viu uma perda de 28.75 de seu valor de mercado e a Allscripts-Misys perdeu mais de 35 desde janeiro, mas mesmo essas perdas catastróficas não são por que muitos investidores optam por ficar longe de anúncios de ganhos. Só porque uma empresa divulga um anúncio de ganhos positivo não significa que suas ações aumentarão. Todo comerciante pode contar histórias de grandes perdas na parte traseira do que pareceu ser uma versão de ganhos impressionante. O outro problema é a incapacidade de prever o lançamento. Além de ouvir a comunidade de analistas, não existe uma forma educada de prever o relatório ou como os investidores irão reagir. Os bons comerciantes sabem que a negociação é em grande parte sobre a gestão de riscos e isso é difícil de fazer quando se comercializa em torno de um evento. Estratégia Para aqueles que desejam trocar anúncios de ganhos, a melhor estratégia é não tentar fazer de tudo ou nada esforço. Não procure a grande pontuação, mas, em vez disso, procure obter um pedaço dos ganhos, de modo que se o comércio não for seu caminho, você também está apenas sofrendo uma perda da perda. Por exemplo, se você estiver negociando o lançamento com opções, use uma estratégia avançada como um spread, straddle ou strangle. Em vez de comprar apenas uma chamada ou colocar contrato. Para ações, use uma estratégia de negociação de pares ou uma cobertura com uma opção de venda. The Bottom Line Muitos comerciantes acreditam que a negociação em torno de anúncios de ganhos não oferece uma proposta de risco atraente. Para torná-lo mais atraente, técnicas de negociação avançadas, muitas vezes fora do nível de habilidade do investidor inicial, precisam ser empregadas. Os comerciantes de veteranos sabem que a tentativa de configurar o grande jackpot de um dia raramente funciona em seu favor a longo prazo. Opções de opções de compra durante as versões de ganhos Postado em 16 de abril de 2009 por Wade Hansen Os investidores da opção têm uma capacidade única de lucrar com a Mercado, independentemente da direção em que se mova um preço do stock8217s. Um estrondo é um excelente exemplo desse tipo de estratégia. Um straddle é neutro no mercado, o que significa que ele funcionará igualmente bem em mercados de urso ou touro. Esses negócios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem ganhar grandes retornos se o preço do estoque8217s se mover muito. Opção de negociação de VÍDEO Straddles durante lançamentos de ganhos Às vezes, os estoques se movem muito muito inesperadamente e outras vezes podemos prever essa volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade segue imediatamente os anúncios de ganhos. Estes acontecem a cada trimestre e as notícias podem afetar dramaticamente o preço de um estoque. No vídeo de hoje8217, usaremos um estudo de caso específico para usar uma opção no horário anterior ao lançamento de ganhos para o Google. Para que um straddle seja bem sucedido, um preço do stock8217s precisa fazer um grande movimento para cima ou para baixo. O straddle significa que você está comprando duas opções, uma ligação e uma colocação, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você está empurrando as duas metades da chapa da cadeia de opções. Um estrondo é mais freqüentemente inserido com os preços de juros de dinheiro. No exemplo do GOOG, o estoque atualmente custa em 390 por ação e o preço de exercício 390 e as ofertas cobrem um total combinado de 45 por ação ou 4.500 total para comprar. Se imaginássemos segurar o cavalo até a expiração, o estoque teria que se mover pelo menos 45 uma direção ou a outra para atingir o equilíbrio. Embora este artigo seja sobre estradas a curto prazo, às vezes, comprar um estrondo com uma longa data de validade pode ser uma estratégia eficaz. Você pode aprender mais sobre estradas de opções de longo prazo aqui. Isso pode parecer um pouco incomum para comprar uma chamada e uma colocação ao mesmo tempo. Os novos comerciantes geralmente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados ​​por perdas no outro. Isso é verdade a um ponto, no entanto, eventualmente, as perdas da opção perdedora serão superadas pelos ganhos da opção vencedora. Por exemplo, imagine que o estoque explodir para o lado oposto da chamada começará a ganhar valor enquanto a posição perde o valor. Enquanto a chamada ganha mais do que a colocação, o straddle será lucrativo. Isso também é verdadeiro no reverso se o estoque começar a perder valor. Como ambas as opções são longas, elas só podem perder o que foi originalmente investido enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados. Porque um movimento tão grande é necessário para se tornar rentável, é mais provável que o comércio conclua com uma pequena perda. No entanto, como o potencial de upside para opções longas é teoricamente ilimitado, um comerciante de straddle está contando com as vitórias muito maiores para compensar os perdedores mais freqüentes. Opção de negociação de VÍDEO Straddles durante os lançamentos de ganhos, Parte 2 A troca de estradas durante um anúncio de ganhos garante uma alta probabilidade de volatilidade e preços inflacionados das opções. Estas são as oportunidades de compensação e os riscos do crescimento dos lucros. Se o estoque se mover muito, o straddle provavelmente irá lucrar, no entanto, se o estoque não se mover o suficiente, a deflação nos preços das opções após o anúncio criará uma perda. Esses riscos e oportunidades de compensação não são surpreendentes e os comerciantes de curto prazo que se aproximam antecipam mais tradições perdedoras do que vencer. A rentabilidade a longo prazo baseia-se nos lançamentos de resultados atípicos em que as ações se movem dramaticamente e grandes lucros podem ser acumulados. No estudo de caso do último artigo, ilustramos um straddle no GOOG que custa 45 por ação ou 4.500 no total. Se assumirmos que o cargo foi mantido até o vencimento, isso significa que o estoque teria que se mover pelo menos 45 por ação para cima ou para baixo para alcançar o intervalo mesmo. Calculando o intervalo de expiração mesmo é uma maneira razoável de estimar até onde o estoque precisa se mover para compensar a deflação nos preços das opções após um anúncio de ganhos. Nesse caso, o estoque não se moveu o suficiente para tornar o comércio rentável e os potenciais negociantes em estradas agora enfrentam duas alternativas para sair do cargo. 1. Vender para sair do straddle imediatamente Os preços das opções diminuíram o dia após o anúncio de ganhos e atualmente as 390 chamadas valem 13,30 por ação e as 390 pontuações valem 20 por ação. O valor total do straddle é de 33.30 por ação ou 3.330 dólares por estrada. Porque este é um estoque ativamente negociado, não deve haver problemas para vender para sair do straddle e passar para uma nova oportunidade. 2. Deixando uma perna do estrado aberto para especulação Os preços para este estoque se mudaram para a desvantagem e, se sua análise indicar que há mais oportunidades dentro da nova tendência de baixa nas próximas semanas, você pode optar por deixar a longa colocação enquanto a A chamada é encerrada. Não há nenhuma obrigação para o comprador do straddle ter que sair dos dois lados ao mesmo tempo. Você pode escolher 8220leg out8221 da propagação, vendendo um lado antecipando que o outro lado melhorará em valor antes do vencimento. As opções oferecem alternativas que podem ser usadas à medida que os eventos do mercado se desenrolam. Um longo período é um bom exemplo de como um spread pode ser modificado e convertido de uma posição de mercado neutro para uma posição longa e definitiva que pode continuar a lucrar se o mercado continuar a se manter. É importante notar que este é apenas um uso para a estratégia de negociação straddle. Você pode aprender mais sobre trocas comerciais por longo prazo aqui. Além disso, mais comerciantes tolerantes ao risco podem virar o tradicional longo estrondo para uma posição curta que irá lucrar com a deflação nos preços das opções após grandes anúncios. Você pode aprender mais sobre estradas curtas aqui.