A maior surpresa para os empregados com opções de ações em empresas pré-IPO é muitas vezes a quantidade de impostos que precisam pagar quando sua empresa vai público ou é adquirido Quando eles exercem suas opções após o IPO ou como parte Da aquisição, vendendo as ações, ao mesmo tempo, uma grande parcela de seus rendimentos vai pagar impostos federais e estaduais Este artigo analisa as formas de reduzir esta carga tributária. Decidir se o exercício agora ou mais tarde sempre foi difícil Ele tornou-se Ainda mais confuso com uma torção em empresas pré-IPO que lhe permite exercer opções imediatamente após grant. Early exercício opções estão associados a riscos e complexidades fiscais Estas questões, no entanto, não deve assustá-lo de tirar proveito deles quando você sabe como Para maximizar seu value. Featuring investir reverso, opções de ações de exercício antecipado são geralmente concedidos apenas por empresas pré-IPO Os regulamentos do IRS sobre ISOs aumentar o risco no início do exercício opções, tornando-o cruci Al que você entende o tratamento fiscal. Ellie Kehmeier e Elizabeth Drigotas. As regras finais esclarecer e consolidar um emaranhado de regulamentação proposta, temporária e final, bem como outras orientações, que regem a tributação de ISOs, incluindo regras para disqualifying disposições. Isso é feito principalmente por empresas de inicialização e privadas opções de ações de exercício antecipado permitem que você exerça quando o preço das ações é baixa e, em seguida, iniciar o seu período de exploração de ganhos de capital O risco é que. A Seção 83 b eleição é aplicável quando um risco substancial de confisco Existe em ações subjacentes de uma concessão de capital próprio Em empresas de capital privado, uma eleição 83 b é feita on. Early exercício dá aos funcionários que podem pagar o preço de exercício a oportunidade de iniciar suas ganhos de capital holding período início Se o seu plano permite esta estratégia, Faz sentido em determinadas situações, tais como. Geralmente, as opções de ações são exercíveis quando eles ganham. No entanto, exercer uma opção de compra de ações significa Comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pelo preço da opção de concessão, independentemente do preço da ação no momento em que você exerce a opção Ver Mais sobre opções de ações para obter mais informações. Dica Exercício de suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada As implicações fiscais podem variar amplamente não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Choices Ao Exercitar Stock Options. Usually, você tem várias opções quando você exerce suas opções de ações adquiridas. Hold Your Stock Options. If você acredita que o preço das ações Vai aumentar ao longo do tempo, você pode tirar proveito da natureza de longo prazo da opção e esperar para exercê-los até que o preço de mercado da ação emissor excede o preço da concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações Apenas lembre-se que As opções de ações expirarão após um período de tempo As opções de ações não têm valor após expirar. As vantagens desta abordagem são. Você vai atrasar qualquer impacto fiscal até que você exercite E suas opções de ações, e. a valorização potencial do estoque, assim, alargando o ganho quando você exercê-los. Inicie uma operação de exercício-e-Hold-para-stock. Exercise suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, Mantenha o estoque Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos se você for aprovado para margem. As vantagens desta abordagem são. beneficios de propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. Apreciação potencial do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma transação de exercício-e-venda-para-tampa. Exercite suas opções de compra de ações Ações do estoque de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa, ao mesmo tempo para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões e taxas de corretagem Os recursos que você recebe de uma operação de exercício e venda para cobrir Serão as ações de ações Você pode receber um montante residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são. beneficios de propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. potencial apreciação do preço de ações comuns da sua empresa. a capacidade de cobrir o Custos de opções de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com receitas provenientes da venda. Inicie uma transação de exercício e venda sem dinheiro. Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for administrado pela Fidelity, Sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e A retenção de imposto exigida e a comissão de corretagem e quaisquer taxas suas vantagens do ganho. As vantagens desta aproximação são. cash os rendimentos de seu exercício. A oportunidade de usar os rendimentos para diversificar os investimentos Em sua carteira através de seu companheiro Fidelity Account. Tip Conheça a data de vencimento para suas opções de ações Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de um Exercício de Opção de Compra de Incentivo. Disqualifying Disposição Ações Vendidas Antes do Período de Espera Especificado. Número de opções 100.Grant Preço 10.Fair valor de mercado quando exercido 50.Fair valor de mercado quando vendido 70. Tipo de comércio Exercício e Hold 50.When suas opções de ações vencimento em 01 de janeiro, você decide exercer suas ações O preço das ações é 50 Seu custo de opções de ações 1.000 100 Opções de ações x 10 preço de subsídio Você paga o custo de opção de ações 1.000 para o seu empregador e receber as 100 ações em sua conta de corretagem Em 01 de junho, o preço das ações é 70 Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Foram recebidos através de uma operação de opção de ações que você deve. Notifique seu empregador isso cria uma desqualificação disposition. Pay imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão 10 eo valor de mercado total a T o tempo de exercício 50 Neste exemplo, 40 uma ação, ou 4.000.Pay imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício 50 eo preço de venda 70 Neste exemplo, 20 uma ação, ou 2.000 . Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Você está aqui Início Opções de ações Se uma empresa permitir o exercício antecipado de stock options. Should uma empresa permitir o exercício antecipado de opções de ações. Algumas empresas permitem que os funcionários exercer suas opções de ações não adquiridas, ou exercício antecipado Uma vez comprado, o estoque não vencido está sujeito a Um direito de recompra pela empresa após a rescisão de serviços O preço de recompra é o preço de exercício da opção Observe que uma opção de compra de ações geralmente não pode ser exercida antecipadamente a menos que o conselho de administração da empresa apr Oves uma concessão de opção como exercibilidade antecipada ea empresa emite a opção de compra de ações de acordo com um acordo de opção que permite o exercício antecipado. Permitir o exercício antecipado de ações não-vencido pode proporcionar aos empregados uma potencial vantagem fiscal, permitindo que o empregado iniciar suas ganhos de capital a longo prazo Mantendo o período com relação a todas as suas ações e minimizar o potencial de imposto mínimo alternativo AMT responsabilidade Se um funcionário sabe que ele irá exercer antecipadamente uma opção de compra de ações imediatamente após a concessão de uma opção quando não há diferença entre o preço de exercício ea O empregado normalmente deve querer uma NSO em oposição a um ISO, porque o tratamento de ganho de capital a longo prazo para o estoque emitido após o exercício de um NSO ocorre após um ano Em contraste, as ações emitidas após o exercício de um ISO deve Ser realizada por mais de um ano após a data do exercício e mais de dois anos após a data da concessão, a fim de beneficiar de imposto favorável Tratamento. Há várias desvantagens para permitir o exercício antecipado, no entanto, incluindo. Risco para o empregado Ao exercer um direito de compra de ações ou opção imediatamente exercível o empregado está assumindo o risco de que o valor do estoque pode diminuir Em outras palavras, Seu próprio capital o dinheiro usado para comprar as ações em risco Mesmo se uma nota promissória é usada para comprar o futuro posto futuro para vir, a nota deve ser pleno recurso para o IRS para respeitar a compra Além disso, se o empregado compras As ações com uma nota promissória, a nota continuará a acumular juros até que seja reembolsado e uma taxa de juros de mercado deve ser paga para satisfazer os requisitos contábeis. Dependendo do número de ações compradas, o benefício fiscal esperado do exercício antecipado pode Não justificar esses riscos aumentados para o acionista. Taxa sobre spread Se houver um spread no momento do exercício, o empregado irá gerar renda ordinária no caso de Um exercício de ONS igual à diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado das ações ordinárias na data do exercício e pode desencadear o passivo da AMT no caso de um exercício ISO, com a diferença entre o preço de exercício eo valor justo de mercado da ação As ações ordinárias na data do exercício ser um item de preferência da AMT Todos os impostos pagos não serão reembolsados se as ações não revistas são mais tarde recompradas ao custo Veja o post Qual é a diferença entre um ISO e um NSO para um resumo das implicações fiscais do exercício Um ISO ou um NSO. Back porta empresa pública Permitir que os funcionários para o exercício antecipado pode aumentar o número de acionistas Se a empresa nunca chega a 500 acionistas, Secção 12 g do Securities Exchange Act de 1934 exigirá que a empresa se registrar como uma empresa de informação pública. Questões de lei de valores mobiliários em caso de venda Se a empresa possuir mais de 35 acionistas não credenciados em um momento em que concordou em ser adquirida em uma ação para transação de ações, A aquisição provavelmente será mais complexa e levar mais tempo para concluir. Trabalhos administrativos Um aumento significativo no número de acionistas pode colocar uma tremenda carga administrativa sobre a empresa Isso é especialmente verdadeiro quando os empregados comprar ações sujeitas a recompra e quando eles compram ações com notas promissórias Os formulários que o empregado deve preencher e assinar são muito mais longos e mais complicados 83 b eleições devem ser arquivados com o IRS dentro de 30 dias da compra Os certificados de ações para ações não vividas devem ser mantidos pela empresa para que eles possam ser facilmente recomprados se o O empregado deixa a empresa, o que aumenta o risco de que os certificados de ações são perdidos ou extraviados Os juros sobre notas promissórias devem ser rastreados. Direitos de ações Os titulares de opções não têm direitos como acionistas até que eles exerçam suas opções de ações Se opções exercer opções de ações, Têm o mesmo direito de voto que qualquer outro acionista. Algumas ações, Requerem a aprovação dos acionistas. Isso requer certas informações a serem fornecidas ao acionista para tomar uma decisão informada. Os acionistas também têm mais direitos estatutários do que os acionistas, incluindo a inspeção Direitos Os requisitos de informação do acionista também podem ser acionados sob a Regra 701. Algumas sugestões de esclarecimento. Imposto sobre spread Existe tributação de renda ordinária no caso de um ISO Existe responsabilidade da AMT no caso de uma NSO. Back door empresa pública Como isso afeta minha decisão de exercer minhas ações no início do caso NSO ou ISO Como isso afeta a decisão da empresa de oferecer o exercício antecipado no caso NSO ou ISO. Problemas administrativos O que você quer dizer com ações não vividas devem ser mantidas pela empresa Os titulares de ações exercidas mas não investidas também têm mais direitos de voto do que os titulares de opções não exercidas, mas adquiridas As ações exercidas, mas não investidas, têm o mesmo direito de voto. Nivi Obrigado pelo feedback Eu tentei lidar com a maioria das sugestões com mudanças no texto do post Com relação à porta traseira empresa pública questão, esta é uma questão de empresa e não é relevante para a decisão do empregado individual para exercer Como um startup empregado, fundador, dois time acquisitionee esses pontos, especialmente para uma startup, estão em algum lugar entre inconseqüente e false. Para startups, fornecendo early-exercise enfraquece a retenção de funcionários Assim, a maior razão para não oferecer é para aumentar a retenção. Cinco anos mais tarde, suas ações são avaliadas em 800.000, mas ainda ilíquidas A propagação neste ponto posterior cria uma situação inconveniente para o empregado, onde exercê-los podem ter consequências fiscais dispendiosas Mesmo que as partes não podem ser vendidas para produzir o lucro O empregado transformou-se um empregado indentured Não é uma escolha financeira razoável sair e dar acima o Lucro, mas também não é necessariamente possível para eles a comprar as ações e pagar os impostos Eles estão presos, sem alavancagem, e nenhuma informação sobre quando as ações podem ser líquido e capaz de ser vendido A empresa está feliz, porque a Empregado tem o maior incentivo para ficar com a empresa. Vamos falar sobre como o artigo deturpa alguns dos pontos. Risco para o empregado PERMITIR exercício precoce não cria risco para o empregado O risco só é criado quando o empregado realmente decide para o exercício precoce Permitir que ele simplesmente cria mais flexibilidade para o empregado Além disso, o exercício antecipado minimiza o risco para o empregado, permitindo-lhes exercer o estoque ao menor preço possível Mesmo sem o exercício antecipado, o empregado é livre para exercer a opção como eles veste Naquele ponto, O exercício cria maior risco, sob a forma de imposto sobre spread. Tax sobre a propagação Se o imposto sobre spread é ruim, então o exercício inicial é bom Há apenas duas vezes uma ação não tem imposto spr Ead-risk No início, quando o preço de compra é igual ao valor, como em um exercício antecipado e no final, durante uma venda no mesmo dia quando o estoque é líquido Todo o tempo no meio envolve spreads que são Potencialmente perigoso para o empregado de uma perspectiva fiscal Mais importante, essas conseqüências fiscais don t efeito da empresa em tudo. Porta empresa pública porta Disallowing exercício precoce não desautorizar exercício Para impedir o exercício precoce para ser um meio eficaz para evitar ser forçado Para arquivar relatórios financeiros públicos, os empregados devem escolher não exercitar opções como eles coletam A razão preliminar que evitariam exercitar enquanto coletam é o risco aumentado ou o risco do imposto-em-espalhado Estas razões os põem mais e mais na servidão indentured, mas don T confiavelmente ajudar a empresa a evitar ser forçado a arquivar relatórios financeiros públicos Se esta é a meta da empresa, um meio melhor seria evitar empregado propriedade de ações ou opções Este problema i S apenas aplicável a startups, como grandes empresas públicas já estão arquivando publicamente. Questões de lei de títulos sobre uma venda Este é um arenque vermelho Esta não é uma razão real que as aquisições don t completa, ou mesmo a questão principal em contas legais ou custos de manuseio Uma aquisição Ele simplesmente doesn t matéria. Aborrecimentos administrativos Novamente, arenque vermelho Isso não é um fardo significativo ou custo Startups pode oferecer exercício precoce com facilidade Como contador de funcionários cresce, é verdade que a carga administrativa cresce No entanto, há riscos muito maiores em um Não é necessário ser emitido em empresas privadas Simplesmente pode ser um papel ou eletrônico ledger Alguns desses pontos parecem relevantes se estávamos falando de uma grande empresa pública, mas nós não estávamos apenas Falando sobre a prevenção de porta traseira financeira pública filings. Stockholder direitos Again, falso e vermelho arenque Cada venture financiamento não exige a alteração do certificado de incorporação At Pelo menos não se os advogados incorporando fizeram o seu trabalho corretamente Além disso, os estatutos de incorporação não precisam exigir que os acionistas minoritários votar para aprovar um evento de financiamento, desde que recebam uma maioria de votos em apoio. Esta é simplesmente uma não-questão de financiamento. É uma razão para permitir que o exercício antecipado não o rejeite O spread mínimo ocorre quando as opções são emitidas originalmente, o que requer o início do exercício para tirar proveito de Sem início de exercício, um empregado é forçado a esperar até. Obrigado por tomar o tempo para Comentário. Risco para empregado O ponto aqui é que quando os preços de exercício se tornam não-trivial ou seja, o custo de um carro novo, o início do exercício já não parece ser uma boa idéia. Tax sobre o spread Empregados muitas vezes não exercer suas ações antes de terem Sido na empresa por algum período de tempo e perceber se o risco de compra das ações é garantido Nessa situação, pode haver spread. Back porta empresa pública Você está certo, os funcionários podem sempre exercer Suas ações investidas O ponto é onde uma empresa estabelece uma cultura de exercício precoce, as coisas ficam complicadas com o 34 Act. Securities questões de lei Ter que fazer uma audiência de justiça CA ou um S-4 vai adicionar pelo menos um mês e meio de Tempo até o fechamento e eu d acho que cerca de 75K em taxas de contabilidade jurídica extra para uma audição de justiça e muito mais para um S-4.Administrative aborrecimentos Quase todas as empresas privadas apoiadas por risco emitirem certificados de ações Eles têm uma tendência a se perder, Para lidar com. Direitos dos proprietários Você está completamente fora errado aqui O certificado de incorporação precisa ser alterado para criar a nova série de ações preferenciais em um financiamento de empreendimento típico Acionistas da empresa precisam aprovar uma alteração e mesmo se todos os acionistas não são solicitados Se os seus votos não são necessários, eles precisam ser avisar da ação, pelo menos, pós-facto Há sempre uma sensibilidade ao envio de avisos informações aos acionistas do empregado. Trabalhos administrativos O que você Significa que as ações não vividas devem ser mantidas pela companhia Os detentores de ações exercidas mas não investidas também têm mais direitos de voto do que os titulares de opções não exercidas mas adquiridas As ações exercidas, mas não investidas, têm o mesmo direito de voto que as ações investidas exercidas.
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