O Guia de Negociação de Opções NASDAQ As opções de equivalência patrimonial hoje são saudadas como um dos produtos financeiros mais bem-sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que lhe oferecem, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de seu portfólio ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que você ache que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. Opções de compreensão As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados efetivamente em quase todas as condições do mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das várias maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra uma queda nos preços de mercado. Aumente seus rendimentos em investimentos atuais ou novos. Compre um patrimônio a um preço mais baixo. Beneficie de um aumento ou queda dos preços das ações sem possuir o capital próprio ou Vendendo tudo bem. Benefícios das opções de negociação: Mercados ordenados, eficientes e líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Opções de flexibilidade são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Uma opção de equidade permite aos investidores fixar o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital próprio por um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que um pagaria para possuir o capital próprio . Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua potencial recompensa por movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de validade. Um vendedor de opções descobertas (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de equivalência patrimonial e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Aviso: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Opção de compensação. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos de valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós. Trading the NDX - Como os Little Guys se tornam Big Guys Permite primeiro revisar os veículos disponíveis para você como comerciante de início e depois analisaremos a metodologia que lhe permite negociar com rentabilidade com um mínimo de Tempo necessário durante o dia e um mínimo de interferência com o seu trabalho. Veículos de negociação Menos de 500 - Um contrato QQQ ou contrato (NDX40) Vamos supor que você tenha recursos muito limitados e você abre uma conta 500 com o Ameritrade, E-trade ou um dos outros discounters. Certifique-se de obter aprovação para compra de opções, pois há pouco mais que você pode comprar por 500. Você também precisará de acesso à internet durante o dia, embora você não necessite necessariamente de acesso à Internet para sua conta para negociação. Um telefonema é tão rápido. Verifique se a mesma baixa comissão é cobrada. Antes de negociar, você precisará acessar o Yahoo Finance. Digite QQQ à esquerda do botão get quotes e, em seguida, selecione as opções no menu suspenso à direita desse botão. Desloque-se para a lista longa das opções QQQ com símbolos de ticker, lances e orçamentos e, o mais importante, interesse aberto. Você sempre quer trocar um contrato com alto interesse aberto, pois esse será o mais líquido com o menor spread entre a oferta e a pergunta. Se um contrato tiver um interesse aberto elevado, sua ordem limite provavelmente será preenchida entre a oferta lançada e os preços solicitados. Compre um com pouco interesse aberto e você terá que usar uma ordem de mercado para comprá-lo ou vendê-lo, e você sempre será confrontado com um revendedor enorme e desfavorável espalhado em mercados rápidos. Geralmente, você obterá o maior percentual de retorno comprando um preço de exercício ligeiramente acima do preço atual, no caso de uma chamada, e um pouco abaixo do preço atual, no caso de uma colocação. Menos de 1200 - contrato CBOE mini NDX (NDX10) Este contrato é quatro vezes maior que o contrato QQQ e aproximadamente quatro vezes o preço. O exercício dos contratos de dinheiro é em dinheiro e não no estoque QQQ, e é automático na maioria das corretoras. Isso significa que você deve vender as opções QQQ antes do vencimento, a menos que você tenha dinheiro suficiente em sua conta para que o contrato ou os contratos sejam exercidos na margem. Com o CBOE mini, não há requisitos práticos para comercializá-lo antes do vencimento. Caso contrário, as instruções são iguais às do QQQ, exceto que o símbolo do ticker para o yahoo é MNX. Mais de 5000 - estoque QQQ (NDX40) A compra e venda do QQQ, um estoque de rastreamento NDX, na margem é a maneira mais conservadora de trocar. Certifique-se de que sua conta no corretor de desconto é aprovada para compras de margem. Embora um típico turno de 3 dias no QQQ geralmente produza um lucro de 50 em uma das opções acima, o mercado será em torno de um longo período de tempo, e você não deve estar com muita pressa. A taxa de comissão do seu corretor de desconto é crítica aqui, pois a Schwab cobrará 60 dólares de ida e volta, enquanto a maioria dos outros clientes de desconto irá cobrar no lote de 30 para encomendas limitadas. As ordens de mercado com uma comissão de 7 quase sempre serão um mau negócio no spread de oferta e solicitação. Um ponto QQQ é 100 em um lote redondo de 100 ações agora vendidas em cerca de 8000. Você precisa de um balanço de 3 pontos para que o comércio faça sentido. A economia está muito melhorada se você tiver 10.000 de capital e trocar 200 ações por vez. Mais de 25000 - contrato minimo CME NDX (NDX5) Para negociar este contrato de futuros, você precisará de uma conta de commodities com um corretor de commodities de desconto. Com 25.000 você tem margem suficiente para negociar o grande contrato NDX, um instrumento que lhe dá cerca de 330.000 de exposição. No entanto, eu recomendo fortemente contra isso, pois todas as grandes encomendas de contrato devem ir ao chão, onde o comerciante do piso tem 2 minutos antes de atender seu pedido e você não receberá um relatório de preenchimento por cerca de 10 minutos. É provável que uma ordem de limite esteja fora da marca 2 minutos após a sua colocação, e uma ordem de mercado em um contrato de futuros pode ser um wild card real em um mercado de mudanças rápidas. Em contraste, o mini contrato NDX (cerca de 65.000 de exposição) se troca eletronicamente sem ir ao chão, e você pode obter preenchimentos instantâneos do seu corretor. Além disso, o CME fornece cotações ao vivo e em tempo real para este contrato na web em CME Real Time Quotes sob o símbolo NQZ00 na parte inferior da lista. A página atualiza cada poucos segundos automaticamente, então você e seu corretor verão as mesmas informações que você chama no seu pedido. As comissões são muito menores do que as negociações de estoque de rastreamento da QQQ, uma vez que a curva redonda custará apenas 29 na maioria dos discounters, e não há spreads como em opções. Como trocar Todos os instrumentos acima operam de acordo com o mesmo ritmo. A primeira coisa que você precisará é acesso e familiaridade com um gráfico horário do NDX ou QQQ. O gráfico abaixo é de Bigcharts. Você precisará passar para o quadro lateral, selecionar uma média móvel e digitar 20, depois selecionar bandas bollinger, então, para o primeiro indicador inferior, selecione Williams R e, em seguida, para o segundo indicador inferior, selecione MACD. Jogue com ele até que você possa duplicar o gráfico que você vê abaixo. Este quadro pode apenas sentar-se em uma janela Netscape adicional inactiva durante a maior parte do dia, enquanto faz outras coisas. Você deve verificá-lo e atualizar a tela a cada duas horas. Você notará que as bandas de Bollinger de 20 períodos e a média móvel de 20 períodos proporcionam excelentes pontos de entrada e saída quando o NDX está sendo exibido. Basicamente, você vende sempre que o QQQ atinge a média móvel (ou talvez um ponto acima) e você compra de volta sempre que o QQQ atinge seu bollinger inferior (ou talvez 50 centavos abaixo). Lembre-se, o objeto de negociação não é capturar cada último níquel, mas aumentar o dinheiro em sua conta. Você não perdeu uma coisa se o NDX se move além do seu ponto de saída. Ao longo dos últimos 10 dias, a NDX foi uma venda sempre que a Williams R atingiu a linha 20, e uma compra toda vez que atinge a linha 80. Você também notará que o período 10 Williams R tende a demorar um pouco mais cedo. Isso é bom, porque o feed de dados Bigcharts é de cerca de 30 minutos atrasado e a última barra horária que você verá naquela borda dura da sua tela é de uma hora atrás. Então você precisa de um indicador que o avise para começar a prestar atenção antes que a provável volta chegue em tempo real. O Williams R é o seu indicador básico. Nos últimos 10 dias, o indicador de tempo horário mais preciso em retrospectiva é o MACD 1226. Mas quando você vê uma barra de divergência MACD mais baixa no histograma, ou um tiquetaque na direção oposta da linha D na extremidade direita da tela, duas horas de nova tendência já passaram por você. O MACD é muito tarde para ser um sinal útil, mas é importante porque você deseja inserir uma posição enquanto a linha horária D ainda está tendendo contra você e deseja sair da sua posição enquanto a linha horária D está a seu favor . Em outras palavras, o fuso horário de ação geralmente está entre o sinal Williams R e o sinal MACD. Uma vez que o sinal de Williams R pisca, você deve mudar para um gráfico em tempo real de cinco minutos disponível gratuitamente na Ask Research. Selecione QQQ ou NDX conforme apropriado e deixe o tempo nos 5 minutos padrão, desmarque a caixa de volume e verifique as caixas Williams R e MACD em Configurações do gráfico de indicadores, acerte e observe o gráfico semelhante ao abaixo. Este gráfico será atualizado automaticamente a cada três minutos. Você pode fazê-lo atualizar muito mais freqüentemente, se desejar, selecionando a taxa de atualização automática na parte inferior. Você notará que o Williams R neste gráfico de 5 minutos pregou todas as negociações QQQ top e bottom em 101200 quando atingiu 0 e 100 linhas, respectivamente. No pânico de cobertura curta de 101300, pregou todas as entradas comerciais para o lado longo na linha 30. A dificuldade psicológica que enfrenta cada comerciante é o fato de que, à medida que este indicador R está subindo (ou caindo) na extremidade direita da tela, você não tem como saber que não vai continuar subindo (ou caindo). Lembre-se, no entanto, de que toda a metodologia descrita nesta publicação destina-se a ter certeza da tendência ao analisar a tendência semanal e, em seguida, perfurar as tendências diárias, as horas e as 5 minutos para ter certeza de que estamos maximizando a probabilidade de Uma boa entrada em um curto prazo contra-tendência extrema. Se o 3 dma no gráfico diário estiver aumentando consistente com uma tendência semanal positiva, você entra agressivamente em longo prazo (compre chamadas) em mínimos de tendência de contador e saia de forma menos agressiva rapidamente em altas de tendência. Se os 3 dma no diário estiverem caindo consistente com uma tendência semanal negativa, você entra agressivamente nas contrações de tendência contrária e sai de forma menos agressiva no mínimo. Se o diário 3 dma estiver movendo-se contra a tendência semanal (como está no dia em que está escrito), você deve entrar e sair agressivamente com uma proteção de parada cuidadosa. Uma vez que os comerciantes de opções não podem usar paradas efetivamente, eles devem ficar de lado até que o semanário e diariamente estejam funcionando na mesma direção. Gerenciamento de riscos. O elemento mais importante do gerenciamento de riscos é ter e seguir um sistema que o mantém negociando com a tendência em todos os períodos de tempo relevantes. Para os comerciantes de opções que utilizam o sistema, o único meio efetivo de controle de risco é vender o contrato assim que você tiver lucros econômicos decentes. Lembre-se de que, quando você compra uma opção, você paga o tempo. Quanto menos tempo você mantê-lo, menos você paga. Você deve vender a opção enquanto o mercado está sendo executado em sua direção enquanto o prémio é alto e o contrato é ativamente oferecido por outros comerciantes. Em outras palavras, se você possui uma ligação, você deve vendê-la enquanto a QQQ está aumentando, e se for colocar, enquanto está caindo. Espere até que o mercado se vire, e o prémio desmorona e os lucros derretem muito rapidamente. Devido a essa flutuação no valor premium ou no tempo e na volatilidade, as ordens de perda de parada para opções são uma idéia muito ruim. O controle de risco mais importante é incorporado ao sistema de negociação e alavancagem do contrato e à limitação de seu risco pelo preço que você pagou. Portanto, se o mercado começar a correr contra você (indicando uma mudança de tendência diária provável), você deve vender o contrato no primeiro movimento R de uma hora em sua direção. A maioria das mudanças de tendências envolverá um novo teste do ponto de fuga (o preço no qual você comprou a opção) e você deve vender a opção no primeiro teste antes do mercado reverter e voltar para a direção da nova tendência. A vantagem de negociar o QQQ ou o contrato mini NDX é que você pode usar ordens de stop loss para limitar suas perdas. Uma segunda vantagem é que você pode e deve esperar até que o Williams R gire um toque na direção do seu comércio antes de negociar qualquer veículo. Ao contrário de uma opção, um elemento muito importante de controle de risco ao negociar o QQQ ou o contrato NDX está entrando assim que o mercado começa a se mover na direção de seu comércio. Em seguida, você coloca uma ordem de perda de parada logo acima do alto (ou abaixo do baixo) definido imediatamente antes da sua entrada. Quanto mais rápida for a entrada, mais apertado será a parada. Em outras palavras, se o NDX inverte em você e passa pela alta (ou baixa) que você acabou de vender (ou comprou), então você não quer possuir essa posição ainda. Você, então, volte a entrar no próximo alto alto (ou menor baixo) da mesma forma até que a ação do preço indique uma mudança de tendência diária potencial, ou você consegue direito. Em geral, as ordens de parada não fazem sentido, exceto em referência a topogramas relevantes Ou fundos. Parte do seu controle de risco é ter uma estratégia de saída que o obriga a deixar seus lucros funcionar. Isso significa que você sai usando o mesmo método, perfurando as tendências semanais, diárias, horárias e, finalmente, de 5 minutos e saindo imediatamente após o mercado se inverter em sua posição. Alguns comerciantes modificarão a regra de gerenciamento de risco acima, ao insistir em que o alto a ser negociado seja acompanhado por uma alta mais baixa no indicador de RSI de 5 minutos ou uma alta mais baixa no histograma de MACD de 2 minutos (ou que um baixo para ser negociado seja acompanhado por Mais baixo nesses indicadores). Este refinamento garante que o movimento de curto prazo (ou downmove) a ser negociado seja acompanhado de um impulso decrescente, aumentando as chances de uma mudança de direção imediata em seu favor. Em geral, esta modificação não deve resultar na perda de muitos pontos rentáveis de entrada e saída. Essa mesma modificação pode ser aplicada às negociações de opções. Alguns comerciantes vão mais longe e insistem em esperar por um segundo menor alto ou mais baixo antes de entrar ou sair de um comércio. Em geral, esta modificação é desejável apenas para negócios de saída em extremos na direção da tendência, como seguro extra que os lucros foram autorizados a correr no máximo razoável. Qualquer assimetria em sua estratégia comercial deve ser tendenciosa na direção da tendência. Observe este site e troque o sistema antes de cometer dinheiro real. Lembre-se de que o mercado estará por muito tempo, e não há pressa. Você trocará melhor se sentir que entende o que está fazendo. (C) 2000 Yggdrasil. Todos os direitos reservados.
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