Qual é a diferença entre opções e futuros A principal diferença fundamental entre opções e futuros reside nas obrigações que eles colocam em seus compradores e vendedores. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar (ou vender) um determinado bem a um preço específico a qualquer momento durante a vigência do contrato. Um contrato de futuros dá ao comprador a obrigação de comprar um bem específico e o vendedor vender e entregar esse ativo em uma data futura específica, a menos que a posição dos titulares seja encerrada antes do vencimento. Além de comissões, um investidor pode entrar em um contrato de futuros sem custo inicial, enquanto a compra de uma posição de opções exige o pagamento de um prêmio. Em comparação com a ausência de custos de upfont de futuros, o prémio de opção pode ser visto como a taxa paga pelo privilégio de não ser obrigado a comprar o subjacente em caso de mudança adversa nos preços. O prémio é o máximo que um comprador de uma opção pode perder. Outra diferença fundamental entre opções e futuros é o tamanho da posição subjacente. Geralmente, a posição subjacente é muito maior para os contratos de futuros, e a obrigação de comprar ou vender esse determinado valor a um determinado preço torna os futuros mais arriscados para o investidor inexperiente. A principal diferença principal entre esses dois instrumentos financeiros é a forma como os ganhos são recebidos pelas partes. O ganho em uma opção pode ser realizado das três maneiras a seguir: exercitar a opção quando é profundo no dinheiro. Indo ao mercado e assumindo a posição oposta, ou aguardando até caducidade e cobrando a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício. Em contrapartida, os ganhos em posições de futuros são automaticamente marcados diariamente no mercado, o que significa que a mudança no valor dos cargos é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação - mas um detentor de contrato de futuros pode realizar ganhos também por Indo ao mercado e assumindo a posição oposta. Para saber mais sobre as opções, consulte o tutorial Opções básicas. Para saber mais sobre os futuros, veja os princípios básicos do Futuro do tutorial. Saiba quais são as diferenças entre futuros e contratos de opções e como cada um pode ser usado para proteger o risco de investimento. Leia Resposta Saiba como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar montantes premium como receita e entender como a venda está coberta. Leia Resposta Saiba o que é uma opção de chamada, o que determina um comprador e vendedor de uma opção e qual a diferença entre um direito e. Leia Resposta Descubra por que os contratos de futuros não estabeleceram preços de exercício como opções ou outros derivativos, mesmo que os limites de mudança de preço. Leia Resposta Saiba mais sobre contratos a prazo, opções de compra, a mecânica destes instrumentos financeiros e a diferença entre. Leia Resposta A resposta rápida é sim e não. Tudo depende de onde a opção é negociada. Um contrato de opção é um acordo entre. Leia Diferenças de Resposta entre Stocks Stock Options Diferenças entre Stocks Stock Options - Introdução Para negociar Stocks or Options, thats the question. Qual a diferença de todas as opções, a negociação de opções está ganhando popularidade em todo o mundo e criou muitos trapos para lendas de riqueza nos últimos anos. Juntamente com a criação de todas as opções lendárias, os milionários comerciais são horríveis histórias de comerciantes de opções que perderam todo o seu dinheiro em um período de tempo extremamente curto. Na verdade, também é bem divulgado que o uso de opções de ações em conjunto com ações cria oportunidades nunca existiram antes da criação de opções de compra de ações. Então, o que exatamente são as opções de ações O que é a negociação de opções É a negociação de opções perigosas Este tutorial entrará nas diferenças entre ações e opções de estoque em termos de exatamente quais são, assim como suas características de negociação. Diferenças entre ações Opções de ações - Relação entre ações e opções de ações As opções são instrumentos derivativos baseados em ações, fundos, moedas, commodities, futuros ou índice. Os instrumentos derivativos são instrumentos de negociação que derivam seu valor de outra segurança. Isso significa que o valor das opções se move para cima e para baixo em resposta às mudanças no preço de seus títulos subjacentes e outras variáveis. Outros tipos comuns de instrumentos derivativos são futuros, warrants e swaps. As opções de compra de ações são instrumentos derivativos que derivam seu valor de suas ações subjacentes, permitindo aos investidores comprar ou vender essas ações entre si a preços específicos. Assim, as opções de ações não são as ações em si, mas são bastante crianças dessas ações, permitindo que os investidores se beneficiem de movimentos nos estoques por um preço pequeno. Leia o tutorial completo sobre Opções de estoque. Por exemplo, uma ação está sendo comercializada em 10. Possuir uma opção de compra com um preço de exercício de 10, permite que você compre esse estoque em 10, não importa o preço que seja no futuro. No entanto, possuir a opção não é possuir o estoque. Só lhe dá o direito de comprar o estoque a um preço específico, se desejar. Possuir uma opção de venda com um preço de exercício de 10 permite que você VENDE esse estoque para 10, não importa o preço que seja no futuro. No entanto, possuir a opção não é o mesmo que curtir o estoque. Só lhe dá o direito de vender o estoque a um preço específico, se desejar. A relação entre ações e opções de ações é semelhante à relação entre uma casa e uma opção de compra. A opção de compra permite que o comprador compre a casa a um preço fixo, não importa o quanto o valor da casa aprecie no momento da compra real. O titular se beneficia da apreciação através da opção, mas na verdade não possui a casa ainda. Para os fins deste tutorial, basta saber que as opções de ações NÃO são as ações em si, mas os contratos para se beneficiar do direito de comprar ou vender essas ações. Uma vez que as opções de estoque são realmente apenas contratos e não ações, não é um bem que você pode possuir indefinidamente porque expiram após um determinado período de tempo. Após a expiração das opções de estoque, evaporam e deixam de existir. Neste aspecto, os estoques são ativos que você pode possuir, enquanto as opções de ações são despesas se expirarem para fora do dinheiro. Em suma, as opções de ações são contratos para comprar ou vender o estoque subjacente Diferenças entre ações Opções de ações - Características de negociação A única semelhança entre ações e Opções de estoque é o fato de que eles podem ser comprados e vendidos, como um estoque. Mas é aí que a semelhança termina. As opções de ações se comportam de forma muito diferente das ações e podem ser utilizadas de muito mais maneiras. Lucros explosivos A capacidade de fazer lucro alavancado é a razão pela qual tantos comerciantes de opções de sorte se enriquecem rapidamente nas negociações de opções. Na verdade, quando um estoque move 1, suas opções de ações podem se mover até 10 Operadoras de opções muito agressivas que usam dinheiro que podem perder, tanto quanto duplicar seu dinheiro com o estoque subjacente movendo-se apenas cerca de 10. Esse tipo de alavancagem Os lucros costumavam existir apenas em ações de micro capitalização, mas agora, com opções de estoque, qualquer pessoa pode gerar esse tipo de lucros em ações. Lucro para a desvantagem sem curto ou margem Para lucrar quando um estoque cai, os comerciantes de ações só podem curtir as ações, incorrendo em perdas ilimitadas e margem se o estoque aumentar. Na verdade, o curto-circuito de um estoque só é possível com uma conta habilitada para margem. Com negociação de opções. Qualquer pessoa pode lucrar com uma queda no estoque subjacente apenas comprando uma opção de venda. As opções de compra são opções de ações que se valorizam à medida que o estoque subjacente cai. As opções de compra de compra não representam margem com perdas limitadas apenas ao preço pago pelas opções de venda. Lucro em todas as direções As ações apenas lucram quando aumentam, enquanto o lucro é possível em todas as direções possíveis nas negociações de opções, combinando várias opções de ações de várias greves ou vencimentos. Na verdade, é possível obter lucro em mais de uma direção ao mesmo tempo usando estratégias de opções, como Chamadas Cobertas. Essa versatilidade aumenta consideravelmente as chances de ganhar dinheiro. Excedendo sem valor A razão pela qual tantos operadores de opções perdem todo o seu dinheiro em um período de tempo muito curto porque as opções de compra de ações expiram sem valor se o estoque subjacente não se movesse de acordo com a expectativa. Quando você compra estoques, você pode aguentar o tempo que quiser se o estoque não subisse. Eventualmente, você ainda pode lucrar se o estoque voltar, mesmo que demore alguns anos. Com opções de compra de ações, se o estoque não se movesse conforme previsto pelo vencimento, todo o dinheiro colocado para comprar essas opções seria perdido. Essa característica faz com que as opções negociem um alto lucro e uma atividade de alto risco ao especular sem cobertura. Ferramenta de Hedging Além de ser uma ferramenta especulativa alavancada, as opções de compra de ações também podem ser usadas como uma ferramenta de hedge para limitar o risco de ações e opções de negociação. De fato, as opções de estoque podem ser usadas para proteger completamente o risco de queda em ações através de estratégias como a Protective Put. Diferenças entre as ações Opções de estoque - Conclusão O objetivo deste tutorial é descrever as principais diferenças entre ações e opções de ações em termos do que elas realmente são e como são diferentes negociação de ações e negociação de opções. Recomenda-se que você passe para o nosso tutorial de Opções de estoque para um estudo aprofundado. Opções de índice O mundo das negociações evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade das empresas e trocas financeiras para criar novos produtos para abordar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual, na esperança de que ele superasse as médias mais amplas do mercado. Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas invisissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, iniciou-se o mercado de futuros de ações. Isso marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um próprio índice de mercado específico, ao invés das ações das empresas que incluíam o índice. De lá, as coisas progrediram rapidamente. As primeiras opções vieram sobre os futuros do índice de ações, as opções em índices, que poderiam ser negociadas em contas de estoque. Em seguida, os fundos do índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguido pela listagem de opções de negociação contra uma ampla gama desses novos ETFs. Uma Visão Geral do Índice de Negociação Um índice de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir aos investidores rastrear o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o Índice SampP 500 rastreia o desempenho de 500 ações de grande capacidade, enquanto o índice Russell 2000 rastreia os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Enquanto esses índices de mercado acompanham a grande imagem das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma avenida disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos indexados e opções de índice, esse limite foi finalmente cruzado. A família de fundos da Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos de investimento em índices, sendo o mais proeminente o Vanguard SampP 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo Guggenheim Funds e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais alto, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados. O Advento das Opções do Índice A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes pela primeira vez negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices domésticos, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma lista parcial de algumas das opções de índice negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2017 aparece na Figura 1. Figura 1: Alguns principais índices de mercado disponíveis para negociação de opções no CBOE. A primeira coisa a observar sobre as opções do índice é que não há negociação no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções apenas permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger toda ou parte de um portfólio que possa se correlacionar de perto com esse índice específico. ETFs e ETF Opções Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou rastreie um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido um outro avanço que expandiu consideravelmente a capacidade dos investidores de tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores agora podem assumir posições longas ou curtas - bem como, em muitos casos, posições alavancadas longas ou curtas - nos seguintes tipos de títulos: índices de estoque estrangeiros e domésticos (grande capitalização, pequena capitalização, crescimento, valor, setor, etc. .) Moedas (ienes, euros, libra, etc.) Mercadorias (bens físicos, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) Obrigações (tesouraria, empresas, munis internacionais) Como com as opções de índice, alguns ETFs atraíram uma grande opção Volume comercial, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que desfrutam do volume de negociação de opções mais atraente no CBOE em setembro de 2017. Figura 2: ETFs com Volume de Negociação de Opção Ativa. Enquanto os ETFs se tornaram imensamente populares em um período de tempo muito curto e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apenas um recurso limitado para o público investidor. O ponto chave aqui é simplesmente lembrar de analisar o nível real de negociação de opções no índice ou ETF que deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs seguem os mesmos índices que as opções de índice direto seguem, ou algo muito parecido. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez da opção e spreads de oferta e solicitação. Diferença nº 1 entre opções de índice e opções em ETF Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice. O motivo dessa diferença é que as opções de índice são opções de estilo europeu e se liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo americano e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a exercícios iniciais, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer momento antes do vencimento, desencadeando assim uma negociação no título subjacente. Este potencial para o exercício adiantado e / ou ter que lidar com uma posição na ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um comerciante. As opções do índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, no entanto, elas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações quanto ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice. Diferença nº 2 entre opções de índice versus opções em ETFs A quantidade de volume de negociação de opções é uma consideração fundamental ao decidir qual caminho ir para baixo na execução de um comércio. Isso é particularmente verdadeiro ao considerar índices e ETFs que acompanham a mesma segurança - ou muito similar -. Por exemplo, se um comerciante quis especular sobre a direção do índice SampP 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV seguem cada um o Índice SampP 500. Tanto o SPY como o SPX trocam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads de oferta e solicitação muito apertados. Esta combinação de altos volumes e spreads apertados indica que os investidores podem negociar esses dois títulos de forma livre e ativa. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre comercializar SPX ou SPY, um comerciante deve decidir se trocar opções de estilo americano que exercem as ações subjacentes (SPY) ou as opções de estilo europeu que exercem o dinheiro no vencimento (SPX). O mundo comercial expandiu a passo a passo nas últimas décadas. Curiosamente, as boas notícias e as más notícias são essencialmente um e o mesmo. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se espalham por ele ou ela. As opções de negociação com base em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual veículo usar - seja opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de mergulhar.
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