Melhores ações para opções de chamadas cobertas

Escrevendo chamadas cobertas em 2017: uma revisão estratégica e estratégia avançando Em chamadas cobertas, os investidores captam a renda através de prêmios, dividendos e ganhos de capitais de curto prazo. O aumento de capital é lado a lado (preço de operação - base de custos). As chamadas cobertas têm proteção contra desvantagem (base de custo efetivo (base de custos - premium)). As chamadas cobertas, uma estratégia de produção de renda, são uma boa opção para os investidores que procuram produzir renda, mantendo uma certa flexibilidade em ganhos de capital curtos a longo prazo, ao mesmo tempo que fornecem uma proteção contra depreciação de ações. Este artigo pretende ser um guia para investidores de média habilidade que procuram uma estratégia de opção de baixo risco. Como exemplo ilustrado, considere Enbridge (ENB. TSE: ENB), Marathon Oil Corp. (NYSE: MRO) e Teva Pharmaceutical (NASDAQ: TEVA). Na minha opinião, a Enbridge, uma empresa de entrega de petróleo canadense, é um jogador sólido no espaço de energia. Além do potencial de valorização do capital, o estoque faz uma excelente jogada de renda. E, embora, pelo menos, para os investidores dos EUA, há um imposto de retenção de dividendos de 15 dólares canadenses, qualquer acionista experiente pode construir isso para o rendimento robusto da Enbridges, enquanto ainda espera um ROI sólido e um potencial de avaliação de dividendos - uma ótima opção para investidores de renda. O que é ótimo sobre o estoque, ao executar chamadas cobertas contra a garantia subjacente, é que o seu rendimento é ampliado através de opções de escrita contra o que deve ser uma participação principal a longo prazo. Dito isto, um dos problemas com a escrita de chamadas cobertas é que as ações podem ser chamadas, o que significa que se a garantia subjacente exceder o preço de exercício, o investidor deve renunciar ao estoque - neste caso, a Enbridge. Quanto aos detalhes de Enbridge, vamos ter uma aparência proverbial sob o capô. Por causa do argumento, vamos assumir que um investidor detém 100 ações, que é a participação mínima para escrever chamadas contra ele, um investidor deve ter pelo menos 100 ações para o nome deles. Atualmente, o estoque está pagando aproximadamente 0,43 por ação (em seu dividendo), ou 43 em 100 ações, com uma data recorde de 21517. Mas, por razões de argumento, os investidores precisam manter a Enbridge até 21317, o estoque deve ser liquidado pela COB Em 21317 e é quase impossível para os investidores norte-americanos manter a Enbridge na entrada do livro. Em vez disso, você precisa possuir o estoque em uma conta de corretagem, então a data importante é 21317. Qualquer acionista que detém ações da Enbridge pela COB em 213 receberá 43 ou qualquer outra coisa com base no número de ações detidas. Além disso, ao redigir uma chamada, os investidores recebem um prêmio - um prémio é pago pelo direito de retirar as ações quando excede seu preço de exercício. Um bom lugar para verificar os dados das opções é com o seu corretor ou o Yahoo Finance. Verificando os dados, a próxima opção expira em 12017. Como regra geral, os investidores querem que a expiração da opção seja mais cedo do que mais tarde. Isso lhe dá o melhor tiro para ser direto ou fora do dinheiro, o que significa que a opção expira sem valor, você ainda recebe o prêmio e um investidor pode repetir o processo uma e outra vez. Quando comecei a escrever chamadas cobertas, meu objetivo era simples, eu queria vencer os juros pagos em uma conta bancária - o que, como você pode saber, é próximo a nada. Eu achei que, se você fosse especialista em sua redação de chamadas, era um pouco fácil de fazer ao gerenciar o risco. O grande aspecto que eu mais gosto de escrever chamadas cobertas é o que eu chamo de estoque trifecta. Esta situação ocorre quando o cronograma da compra coberta para um dividendo, recebendo um prêmio, bem como suas ações sendo exercidas. Você obtém o dividendo, o prémio, bem como a valorização do capital. Esta situação (na minha opinião) é particularmente atraente quando seu estoque é uma participação a longo prazo, mas você está procurando vender de qualquer maneira. Você está recebendo dinheiro com o dividendo, o prêmio, além de qualquer dinheiro recebido de seus ganhos de capital, mas seus ganhos de capital são limitados ao valor até o preço do preço de operação. Minha regra geral na redação de chamadas cobertas é entrar em questão, sabendo se suas ações são chamadas, seus lucros serão menores do que seriam se suas ações excedessem o preço de exercício. Mas é importante não ficar muito ganancioso - você provavelmente não receberá chamadas escritas escritas ricas, pelo menos não no curto prazo, mas você terá um dinheiro muito mais do que uma conta bancária. E, de fato, se você escreveu com sucesso várias chamadas que expiram sem valor, um investidor pode parar, aguardar o estoque para apreciar e, em seguida, as chamadas que você escreveu efetivamente amplificam seus ganhos. Por causa da ilustração, peguei um par de ações e escrevi chamadas cobertas contra elas. Enbridge acabou expirando sem valor em uma ocasião, e chamou a segunda vez que escrevi uma chamada, então recebi um prémio para a primeira opção escrita, outro prémio pela segunda vez, um dividendo, bem como o montante até O preço de exercício em ganhos de capital de curto prazo. Em outra ocasião, decidi escrever uma chamada para a Teva Pharmaceutical. Na época, eu estava em uma viagem a Londres, e o estoque afundou como uma rocha. Eu ainda recebi o dividendo e o prémio, então minhas perdas foram compensadas até certo ponto, mas eu decidi cortar minhas perdas sobre o que a IBD chama uma faca caindo. Como terceiro exemplo, eu decidi investir na Marathon Oil Corp. e essa foi, de longe, a mais lucrativa e bem sucedida estratégia de chamadas cobertas dos três. Eu escrevi chamadas repetidas e repetidas em minhas partes da Marathon. Algumas das chamadas eram de curto prazo, e outras eram mais longas. Mas esses prêmios somaram grande quantidade de dinheiro, já que recebi diversos pagamentos de dividendos sobre essas ações. Os dividendos foram muito, mas definitivamente adicionados aos meus ganhos globais. No momento em que minhas ações acabaram sendo chamadas, já que eu segurei cerca de 5 contratos (um contrato é de 100 ações), a quantia de dinheiro feita foi uma quantia ordenada. A Marathon era um tanto arriscada, uma alta retenção de beta, mas esse risco valeu a pena. Olhando para a Marathon no preço de hoje, que é atualmente 17.45, é um pouco alto demais (na minha opinião e em uma base histórica) para ganhar dinheiro. É verdade que existe potencial, mas meu intestino me diz que há uma maior chance de perder dinheiro do que ganhar, então estou ficando por agora e esperando por uma correção (e há muito atrasado para uma correção). Então, em poucas palavras, esse é o 411 ao escrever chamadas cobertas. É uma ótima estratégia se você está apenas começando com opções e quiser manter seu dedo na base de gerenciamento de risco. Experimente, você pode estar muito satisfeito com os resultados. O potencial de prémio, dividendo e aumento e proteção contra depreciação de ações é uma combinação vencedora, pelo menos neste mercado. Tenha diversão Divulgação: Eu sou bom TEVA. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujas ações são mencionadas neste artigo. Chamadas cobertas de compras de ações de pagamento de dividendos elevados As chamadas cobertas em ações são uma estratégia popular entre os comerciantes de opções. Nesta estratégia, combinar uma posição longa em um estoque subjacente com uma chamada curta fornece retornos tampados na parte de cima e potencial de perda limitado na parte de baixo. É uma estratégia conservadora com uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo subjacente. A criação de uma posição de chamada coberta em um estoque de dividendos altos pode alterar completamente os lucros e perdas. Os comerciantes experientes empregam esta estratégia e se beneficiam com isso, ao fazê-lo até a perfeição. Este artigo explica como uma chamada coberta sobre ações de pagamento de dividendos pode ser usada para gerar maiores retornos com menos risco. (Para mais, veja: O básico das opções de chamadas cobertas.) Vamos tomar o exemplo de um estoque de dividendos de alto dividendo como ATampT, Inc. (T). Assume que as ações da ATampT estão negociando às 35 (em janeiro de 2017) e uma opção de compra de caixa (ATM) com o preço de exercício de 35 que expiram em um ano (janeiro de 2017) está sendo negociada em 2,5. Assuma que a ATampT pague um dividendo de 0,5 a cada trimestre ou 2 por um ano. Aqui está o que seria uma posição de chamada coberta sobre esse estoque de dividendos elevados (sem ter em conta os dividendos): gráfico BROWN: posição longa no custo de estoque 35. Gráfico PINK: posição de chamada curta em chamada com 2,5 recebíveis. AZUL: posição líquida da posição de chamada coberta (soma líquida de BROWN e PINK). Custo total para criar esta posição: -35 (a pagar) 2,5 (recebível) -32,5. Por simplicidade, os encargos de corretagem e de comissão são assumidos como zero. Na vida real, estes devem ser deduzidos das recompensas líquidas. Análise desta posição: se o preço das ações ATampT permanecer abaixo de 32,5, o comerciante permanecerá em perdas, e essa perda aumentará linearmente quanto menor for o preço das ações (indicado pelo gráfico RED). Se o preço das ações da ATampT permanecer entre 32,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto maior o preço dessa gama, mais lucro faz o comerciante (indicado pelo gráfico ORANGE). Se o preço das ações ATampT for superior a 35, o lucro permanece limitado a 2,5 (indicado pelo gráfico VERDE). Dividend - The Unsung Hero A análise acima é válida para qualquer posição de chamada coberta em ações que não pagam dividendos. No entanto, a verdadeira jóia escondida é o dividendo que pode alterar os lucros e perdas. Durante o período de detenção de um ano, o comerciante terá direito a 2 dividendos totais (0,5 4 trimestres). Agora, vamos adicionar o pagamento de 2 ao gráfico final e ver como os retornos líquidos mudam: se o preço das ações ATampT permanecer abaixo de 30,5, o comerciante permanecerá em perdas e essa perda continuará a aumentar linearmente, menor será o preço das ações (Indicado por gráfico pontilhado VERMELHO). Se o preço das ações da ATampT permanecer entre 30,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto maior o preço dessa gama, maior será o lucro do comerciante (indicado pelo gráfico pontilhado AMARELO). Se o preço das ações ATampT for superior a 35, o lucro permanece limitado a 4,5 (indicado pelo gráfico pontilhado VERDE). Como podemos ver, a criação desta posição de chamada coberta no estoque de dividendos elevados melhorou significativamente o potencial de lucro. Tomando o lucro máximo máximo de 2,5 (caso anterior sem dividendo) e 4,5 com dividendo contra o custo para criar esse cargo (32,5), o lucro percentual aumenta de 7,69 para 13,85 (quase o dobro). As taxas de corretagem podem ser superiores ao potencial de lucro, portanto a corretora da opção certa deve ser selecionada. Podem ocorrer perdas significativas se o preço das ações subjacentes cair por grande quantidade, por exemplo, se as ações da ATampT caírem para 25, causando uma perda líquida de (25 - 35) no estoque (2,5 de chamada curta) 2 do dividendo -5,5 (ou 16,9 Perda em 32,5 investimentos). No entanto, o risco permanece sempre limitado em uma chamada coberta e o risco máximo (-352.52 -30.5) é conhecido antecipadamente. O risco de uma chamada curta (exercício antecipado pelo comprador) pode afetar a posição geral. O lucro continua limitado, mas melhorou significativamente pelo fator de dividendos. A área de perda reduz consideravelmente de abaixo de 32,5 para abaixo de 30,5 no exemplo acima. Os pagamentos regulares de dividendos também suportam os preços das ações, mesmo quando o mercado global está diminuindo, melhorando assim a prevenção de perda. O risco é limitado e conhecido antecipadamente, permitindo perdas por perdas de risco por parte dos comerciantes. As fontes de lucro são as seguintes: Recebimento de uma opção premium para curtar a chamada. Potencial para se beneficiar do aumento de estoque durante o longo período de negociação da chamada coberta (de alguns meses a um ano mais). Recebimento de um dividendo da posição de estoque longo. Escolha opções e ações com um histórico estabelecido de pagamentos regulares de dividendos. Tempo de negociação corretamente. Recomenda-se posicionar apenas um dia útil antes da ex-data de dividendos. Acompanhe os pagamentos de dividendos ao longo do período de detenção. Esteja informado sobre o risco de exercícios iniciais pelo comprador de chamadas curtas (atribuição de chamadas curtas) e mantenha pronto um plano de backup. Mantenha os níveis de stop-loss prontos para qualquer movimento descendente sem precedentes nos estoques subjacentes. As estratégias de opções permitem que os comerciantes se beneficiem enormemente com o tempo adequado dos negócios. Deve-se ter cuidado para manter em mente os parâmetros de risco-recompensa. Uma vigília constante sobre os movimentos de preços de mercado é recomendada para negociação de opções seguras. Quais são as melhores ações para chamadas cobertas 5 Critérios para seleção de ações de redação de chamadas bem sucedidas Quais são os melhores estoques para chamadas cobertas Esta é uma questão importante se você está escrevendo opções de chamadas cobertas Para o rendimento ou como parte de uma abordagem de Investimento Alavancado a mais longo prazo. Embora a escrita de chamadas cobertas seja uma estratégia de opção relativamente simples e conservadora. Ainda há uma série de fatores que contribuem para o sucesso que você vai ser como um escritor de chamadas. Um desses fatores, é claro, é a seleção de ações. Então, como você consegue encontrar os melhores estoques para chamadas cobertas. O que se segue é o que considero ser os cinco critérios mais importantes para a seleção de ações de redação de chamadas: Empresas de qualidade Escolha empresas de alta qualidade ao procurar os melhores estoques para chamadas cobertas. Eu admito que eu tenho um pouco de um registro quebrado sobre este, especialmente quando se trata de investir em longo prazo. Mas a seleção de estoque de qualidade também é crítica quando se trata de negociar chamadas cobertas. É tão fácil ser tentado por prêmios suculentos em empresas menos do que ideais, mas se premium é o único critério que você considera, não demorará muito para se queimar. As chamadas cobertas fornecem alguma proteção contra a descida, mas se o fundo sair de uma ação, você vai perceber quão insignificante é essa proteção. É verdade, quando você vende chamadas de renda, a propriedade de ações é temporária e acessória. Mas mesmo que você não seja um investidor de longo prazo, a propriedade ainda é propriedade. E, no curto prazo, mesmo a propriedade temporária de uma empresa medíocre no momento errado, pode levar a uma dor séria. O velho ditado de escrever chamadas cobertas apenas em ações que você não gosta de possuir tem muito mérito. Se o estoque subjacente faz um movimento significativo para a desvantagem, você sempre tem a opção de tentar alguma forma de lançamento à medida que espera que o estoque volte. Tudo mais sendo igual, quanto maior a qualidade da empresa, mais credível será essa escolha. Análise técnica e chamadas abrangidas A análise técnica é provavelmente tanta arte quanto ciência, mas ainda é uma ferramenta crítica na busca dos melhores estoques para chamadas cobertas. Ao considerar um estoque para escrever chamadas, use seu software de gráficos de ações favorito (ou confira os gráficos gratuitos no StockCharts) e considere vários intervalos de tempo de curto, intermediário e prazo mais longo. Você é capaz de ver áreas claramente identificáveis ​​de suporte e resistência. Quanto mais fácil o gráfico é ler, mais previsíveis serão os movimentos dos preços das ações no futuro. Em contrapartida, um estoque provavelmente não é adequado para a escrita de chamadas cobertas se o preço da ação for errático ou se violar frequentemente grandes médias móveis como os 50 dias e os 200 dias, ou se suporte e resistência não são claros ou inconsistentes. Volatilidade, prémio e as melhores ações para chamadas cobertas Relacionadas aos pontos anteriores sobre análise técnica, as melhores ações para chamadas cobertas terão volatilidade implícita suficiente para oferecer prêmios atrativos sem ser tão volátil que o preço da ação futura é essencialmente imprevisível. Para investidores de longo prazo em empresas de alta qualidade, a volatilidade não é um risco. Para comerciantes (incluindo escritores de chamadas), a volatilidade é risco e oportunidade. Mas é uma linha fina. Como vendedor de opções líquidas. Você é pago para assumir o risco de alguém. Para os escritores de chamadas cobertas, o risco que você assumiu é a propriedade de ações em nome de alguém, enquanto eles retem a maioria, senão todos, da valorização do preço potencial a curto prazo. Apenas tenha certeza de que você não assume muitos riscos para alcançar seus objetivos de renda da opção . É importante que o mercado de opções em qualquer estoque que você considere como um candidato a chamada coberta seja suficientemente líquido. Se as opções são muito ilíquidas (ou seja, muito poucos contratos são negociados), seus negócios sofrerão. Não só o spread bid-ask será muito amplo para um bom preço (se você está vendendo uma chamada ou comprando de volta), mas se você precisar ajustar ou rolar uma posição, o número limitado de preços de exibição e os meses de vencimento disponíveis realmente se restringirão suas escolhas. Não ou Dividendos Mínimos Os Dividendos não são mencionados muito quando se trata de escrita coberta, exceto em discussões sobre se uma chamada pode ser exercida com antecedência. Mas você deve estar ciente de que os dividendos desempenham um papel no preço da opção de compra. Em teoria, no dia em que uma empresa paga um dividendo. O estoque deve negociar menos pelo valor do dividendo porque esse dinheiro não é mais propriedade ou controlado pela empresa. Por exemplo, digamos que a XYZ Zipper Company pagou um dividendo de 0,50 partes em 1º de junho. Tudo o mais, sendo o mesmo, em 1º de junho, o valor total da empresa deve diminuir em 0,50 partes desde que é o valor que acabou de sair pela porta. Obviamente, é a oferta e demanda de compradores e vendedores que, em última instância, determinam o preço da ação, mas esse pagamento de dividendos ainda é um vento de curto prazo contra o estoque. Resultado líquido O prémio que você recebe da venda da chamada será reduzido aproximadamente pelo montante do dividendo por meses de vencimento que inclui a data de distribuição de dividendos. O takaway é o seguinte: quanto maior for o pagamento do dividendo, mais arriscado será o dividendo sobre a receita de prémios que receberá as chamadas de venda. Sua melhor aposta para encontrar os melhores estoques para chamadas cobertas é limitar sua seleção para os estoques que pagam zero ou pequenos dividendos, ou então certifique-se de que você time o ciclo de dividendos para que você não tenha posições de chamadas curtas na distribuição. Retorno das melhores ações para chamadas abrangidas para chamadas abrangidas Retorno das melhores ações para chamadas abrangidas para ótimas opções Estratégias de negociação Home Page